Optionsvertrag immobilie Muster

In Abbildung 1 unten sehen Sie das bereits besprochene GE-Beispiel. Es zeigt den Handelspreis von GE, mehrere Streikpreise und die intrinsischen und Zeitwerte für die Call- und Put-Optionen. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens galt General Electric als Aktie mit geringer Volatilität und hatte für dieses Beispiel eine Beta versioniert von 0,49. Ermöglichen Sie mehrere Kombinationen und Handelsstrategien mit einzigartigen Risiko-/Belohnungsmustern. Der Premiumwert von Optionskontrakten ist sehr volatil und nimmt tendenziell ab, wenn das Ablaufdatum näher rückt. Strangle: beinhaltet den Kauf von Call und Put, die “out-of-the-Money” sind (d. h. Der Strike-Preis über dem Marktpreis für Call-Optionen und unten für Put-Optionen). Im Grunde ist ein Würgegriff wie ein Straddle, aber mit niedrigeren Kosten für die Etablierung einer Position. Ein Würgegriff erfordert jedoch ein höheres Maß an Volatilität, um profitabel zu sein.

Es ist wichtig zu beachten, dass, obwohl die Käufer in der Lage sind, zwischen Ausübung oder nicht ihre Anrufe und Puts zu wählen, die Autoren (Verkäufer) sind abhängig von der Entscheidung der Käufer. Entscheidet sich also ein Call-Optionskäufer, seinen Vertrag auszuüben, ist der Verkäufer verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen. In ähnlicher Weise ist der Verkäufer verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert vom Vertragsinhaber zu kaufen, wenn ein Händler eine Put-Option kauft und beschließt, diese auszuüben. Dies bedeutet, dass Autoren höheren Risiken ausgesetzt sind als Käufer. Während Käufer ihre Verluste auf die prämierte Prämie für den Vertrag beschränken, können Autoren viel mehr verlieren, abhängig vom Marktpreis des Vermögenswertes. Optionskontrakte werden häufig als Sicherungsinstrumente verwendet. Ein sehr einfaches Beispiel für eine Absicherungsstrategie ist für Händler, Put-Optionen auf Aktien zu kaufen, die sie bereits halten. Wenn der Gesamtwert in ihren Hauptbeständen aufgrund von Preisrückgängen verloren geht, kann die Ausübung der Put-Option ihnen helfen, Verluste zu mildern.

Der Wert der Prämie wird durch mehrere Faktoren beeinflusst. Zur Vereinfachung können wir davon ausgehen, dass die Prämie einer Option von mindestens vier Elementen abhängt: dem Preis des Basiswerts, dem Ausübungspreis, der Zeit bis zum Ablaufdatum und der Volatilität des entsprechenden Marktes (oder Index). Diese vier Komponenten zeigen unterschiedliche Auswirkungen auf die Prämie von Anrufen und Put-Optionen, wie in der folgenden Tabelle dargestellt. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Alice kaufte 100 Aktien einer Aktie zu einem Preis von 50 Dollar, in der Hoffnung, dass der Marktpreis steigen würde. Um sich jedoch gegen die Möglichkeit eines Kursverfalls der Aktienkurse abzusichern, entschied sie sich, Put-Optionen mit einem Strike-Preis von 48 US-Dollar zu kaufen und zahlte eine Prämie von 2 US-Dollar pro Aktie. Wenn der Markt bärisch wird und die Aktie auf 35 Dollar fällt, kann Alice ihren Vertrag ausüben, um Verluste zu mildern, indem sie jede Aktie für 48 Dollar statt 35 Dollar verkauft. Aber wenn der Markt bullish wird, muss sie den Vertrag nicht ausüben und würde nur die gezahlte Prämie verlieren (2 Dollar pro Aktie).


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